書評『銀行カルテ』

2008年のリーマンショック及びそれ以降の金融業界について凄く分かりやすくまとまっている本でした。また、データも多く細かな記述の正確性が信頼出来そうなのもうれしいです。案外こういう短く事実を網羅した本が英語では無い気がします(文章が長いドキュメンタリーになりがち?)。

バルカスレポートよりリーマンのレポ150の説明(倒産隔離の要件のため英国子会社で実施、みずほ銀行などが相手方)及び債務超過だったと考えるべきではないかという著者の意見、JPモルガンやwells fargoの巨額罰金の背景、ゴールドマン・サックスのマーカスに至る経緯、zelle誕生の背景、ドイツ銀行の苦境、邦銀のCLO投資などどれも興味深かったです。

FRBがAgency MBSをバランスシートに計上している限りサブプライム危機は終わらない(p212)、というのが示唆的でした。

fed nowとかbanking as a serviceとか最近の動向を著者はどう思っているのでしょうか。

巨大銀行のカルテリーマンショック後の欧米金融機関にみる銀行の未来

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メモ:

・1990年代までドイツも銀行を中心に株式の持ち合い

・ドイツは民間商業銀行、貯蓄銀行、信用協同組合の3つのタイプの銀行がある(p77)。貯蓄銀行は地方自治体が設立母体、ランデスバングは貯蓄銀行と州政府が出資して州単位の業務。

https://www.iima.or.jp/docs/column/2019/ei2019.8.pdf

・サブプライム危機で多くのドイツの銀行が損失を重ねた

https://www.econstor.eu/bitstream/10419/30798/1/593928032.pdf

・2007年頃まで多くの投資銀行がモーゲージバンクを買収した(ゴールドマンは含まれていない?)。

https://fcic-static.law.stanford.edu/cdn_media/fcic-docs/2007-03-20%20Lehman%20Board%20presentation%20on%20Subprime%20Mortgage%20Origination%20Business.pdf

・サブプライム問題で一番損失額が多かったのがciti bankで、3060億ドルの資産保証、株式の34%を政府が保有するに至った。その背景には、2008年11に提出された資料で推定損失額が44億ドルであることだった。

https://fcic-static.law.stanford.edu/cdn_media/fcic-docs/2008-11-23%20FDIC%20Board%20of%20Directors%20Memo%20re%20Citi.pdf

・2010年4月にIMFは全世界の金融機関の損失額は2.3兆ドルと推定した。

Global Financial Stability Report, April 2010: Meeting New Challenges to Stability and Building a Safer System

・AIG救済のための「メイデンレーン2(主に、alt-aとサブプライムのmbs)」「メイデンレーン3(主に、マルチセクターCDO)」の受け皿会社はそれぞれ28億ドル、66億ドルの利益をニューヨーク連銀にもたらした(p207)。なお、証券貸出業務に関連して437億ドル、CDS業務に関連して621億ドルのカウンターパートへの支払いがあった。