2008年の世界金融危機の原因について、多角的に分析したエッセイみたいな本です。ひとまずこの本が翻訳されていないのはかなりびっくりするぐらい面白かったです。
登場する組織は非常に多岐に渡り、世界金融危機は複合的な要因によりもたらされたことが示唆されています。
少なくとも「サブプライム問題」だけが問題ではなかったことを感じました。そもそもサブプライムローンは、最も普及したときに年間ローン組成の10%程度を占めており、最悪期で20%の債務不履行率だったので、全住宅ローンで見ると2%程度以下の債務不履行だったと思われます。
個人的には、「CDOを購入した年金等の機関投資家のモチベーション」「イギリス、アイルランド、スペインその他欧州不動産バブル」「不動産転売屋と戦略的差押え」「Fannie Mae/Freddie Macがsubprimeやalt-aのmortgage backed securitesを購入出来た背景」「JPモルガンやBank of Americaの1兆円規模のSEC和解金の背景」「ゴールドマンサックのトレーディング部門が絶好調だった理由」「公営住宅がアメリカでは普及しない背景」なども知りたかったですが、それ以外の知りたかった点に関してはほぼほぼ触れられており2008年の世界金融危機というものの解像度が非常に上がりました。
ちなみに、世界金融危機に関連してアメリカで有罪になった銀行家は1人だけだったそうです(なぜかアイスランドで25人、スペインで11人いるそうですが。。。)サブプライムローンを組成したCountryWideやAmeriquestなども有罪になった方はいなさそうですCountryWideのモジロ氏は超高額の罰金でしたが。
https://www.sec.gov/news/press/2010/2010-197.htm
法人として刑事訴追された金融機関もAbacus Federal Savings Banだけのようです。
誰か特定の人間に罪をなすりつけることが出来ない制度的な問題であったことを感じます。その制度的な問題の背景があまり理解されないままだと、また同じことが繰り返されるのかもしれません。
それにしてもアメリカの金融機関に対する訴訟件数と和解金総額はスケールが違う。。。
Subprime-Related Securities Litigation: Early Trends - Gibson Dunn
Details_Report_Wall_Street's_Six_Biggest_Bailed-Out_Banks_2021.pdf (bettermarkets.org)
Why No Punishment for Financial Executives? Fannie Mae Is Case Study - The New York Times
Goldman to Pay $3.15 Billion to Settle Mortgage Claims - The New York Times (nytimes.com)
Inside the $5.1B Goldman Sachs subprime mortgage settlement - CBS News
Citigroup pays $7bn to settle sub-prime mortgage investigation | Citigroup | The Guardian
Bank of America to pay $9.3 billion to settle mortgage bond claims | Reuters
FHFA Statement on Fannie Mae Agreement with Bank of America
Everything you need to know about JPMorgan’s $13 billion settlement - The Washington Post
Breaking Down J.P. Morgan's Latest Settlement - WSJ
J.P. Morgan Settles With FHFA - WSJ
FHFA Announces $5.1 Billion in Settlements with J.P. Morgan Chase & Co.
FHFA Announces Settlement with UBS
Federal Housing Finance Agency v. Nomura | Compass Lexecon
Lehman Probe Stalls; No Charges a Possibility - WSJ
DOJ’s new suit against UBS will be ultimate test of FIRREA’s power | ロイター
https://casetext.com/case/ikb-intl-v-lasalle-bank-na
Angelo Mozilo of Countrywide Settles Fraud Case for $67.5 Million - The New York Times
UPDATE 2-SEC charges ex-American Home Mortgage executives | Reuters
400 arrested, 2 charged over US subprime meltdown - ABC News
Twenty-five charged over $100m mortgage fraud | Securities and Exchange Commission | The Guardian
Mortgage Fraud - Real Estate - The Real Deal
Ex-Credit Suisse trader arrested in subprime case | ロイター
Jurors picked in SEC fraud case against Goldman's Fabrice Tourre | ロイター
SEC Charges Ex-Fannie Mae, Freddie Mac CEOs : NPR
Calpers sues ex-Lehman execs over mortgage risks | ロイター
BANK OFFICER SENTENCED IN $11 MILLION FRAUD ON “nBANK”
‘Grandfather of CDOs’ Trying to Do For Higher Education What He Did for Mortgages - WSJ
CEO of Busted Subprime Lender Now Seeding Mortgage-Related Startups - WSJ
